购房压力测试难过，买家不惜找私人借贷买房！

上周，加拿大央行宣布贷款压力测试利率从5.34%下调至5.19%，这是该利率自2016年以来首次下降，尽管下调幅度不大，但还是让购房者的负担能力有所提高。

自2016年年中以来，加国的贷款压力测试利率一直处于上升趋势

为了遏制加国的居民债务、让房市降温，同时调整房屋按揭贷款的审批制度，有效阻止借款人流向不受OSFI监管的、风险也更大的私人贷款机构。2018年联邦政府推出贷款压力测试。

该测试让银行或贷款机构按照央行设定的、通常比实际利率高2%左右的利率，对使用按揭的买房者进行测试，以确保他们有能力还款。潜在买房者只有通过测试，才能拿到贷款。

自压力测试实施以来，收入较少、还款能力低的潜在买家被挡在了房地产市场外。即便通过测试，他们能获得的贷款额也会相对较低。

安省地产协会（OREA）的行政总裁Tim Hudak曾多次向联邦当局呼吁，放宽收入压力测试，让本国房市有望进一步复苏。

据加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）公布的一份最新报告显示，虽然加拿大90%的按揭贷款是由联邦规管的银行和金融机构贷出，但越来越多的、无法通过压力测试的买房者正通过非规管机构贷款，且该比例从去年第三季度的1%，到第四季度激增至7％。

CMHC的报告将这些未被规管的机构称为MICs（mortgage investment corporation）。

以2018年第三季度的数据为例，MICs虽然只占按揭市场份额的1%，但其按揭利率高达7%-15%，远高出各大银行3.3%-5.4%的利率。

另据监管机构对MICs进行的追踪调查，通过主要银行和信用机构贷款的借款人，其拖欠率为0.25％，而找MICs借款的拖欠率为2％。因此，找MICs的借款人更容易陷入债务困境。

加拿大经济学家曾指出，压力测试增加了潜在买家从正规银行借贷的难度，因此他们更易寻找贷款门槛较低、要求并不严格的私人贷款者。

但私人贷款者缺乏银行所持有的资本缓冲，遇到麻烦时不仅会给买房者带来很大的风险，还会影响金融系统以及房市的稳定性。

CIBC银行副首席经济学家Benjamin Tal指出，实施压力测试的结果之一，就是把借贷人从受监管的银行和金融机构赶到不受约束或受约束较少的机构，让后者几乎成了一个黑市的同时，也把借款人置身于更大的金融风险之中。

Tal强调，压力测试的条款不应该太死板，应该更加灵活，要做出调整以适应利率变动及市场状况。

联邦财长Bill Morneau

联邦财长Bill Morneau表示，政府一直在关注整个按揭贷款行业，以确保相关保护措施得到充分实施。同时，政府也在关注联邦法规对不受联邦政策直接管辖部门的影响。

自压力测试实施以来，新批按揭贷款质量提高，包括平均信用分数上升，平均贷款与市值比下降。因此，政府不会考虑对私人贷款机构也进行类似于针对联邦监管银行的压力测试。